Eviosys přechází z evropských do amerických rukou
Dodavatel obalů Sonoco Products Company rozšiřuje svůj dosah na globálním trhu s kovovými obaly akvizicí Eviosys, předního evropského výrobce potravinářských plechovek, víček a uzávěrů, od fondů KPS Capital Partners za cca 3,9 mld. $ (cca 7,3násobek očekávané upravené EBITDA za rok 2024 včetně synergií). Tím se z něj stane přední výrobce kovových potravinářských plechovek a aerosolových obalů na světě, kombinací pozice Eviosys v oblasti EMEA a Sonoca v USA obsáhne potenciální trh s kovovými obaly v hodnotě cca 25 mld. $. Představenstva obou společností transakci jednohlasně schválila. Měla by být dokončena na konci roku 2024 po uzavření vyžadovaných konzultací se zaměstnaneckými výbory, zisku zákonných souhlasů a splnění dalších podmínek. Transakce proběhne bezhotovostně, Sonoco ji hodlá financovat z nového dluhu a navýšení vlastního kapitálu až o 500 mil. $, za jistých okolností bude moct splatit až 200 mil. $ formou vlastních akcií.
Výrobní zařízení jsou dobře zainvestovaná, s modernizovaným vybavením a umístěná v blízkosti klíčových zákazníků. Synergie z optimalizace zásobování, dodavatelského řetězce, objednávek surovin, rozložení výrobních zařízení a z racionalizace prodejních, všeobecných a administrativních nákladů mohou dosáhnout přes 100 mil. $, většinou v prvním roce, zbytek v následujících 12 měsících. Transakce by měla být okamžitě přínosná pro upravený zisk (EPS) a od prvního roku by měla vést k návratnosti investovaného kapitálu.
Rodger Fuller, provozní ředitel, Sonoco, bude řídit integraci se zaměřením na vztahy se zákazníky a dodavateli, udržení zaměstnanců, dokonalost provozu a realizaci synergií. Dosavadní CEO Eviosys Tomás López povede podnikání Sonoca v kovových obalech v oblasti EMEA: „Přes 200 let Eviosys a jeho předchůdci dodávali prvotřídní kovové obaly. KPS rozpoznalo investiční příležitost a světlé stránky jí představované. Jeho obsáhlé výrobní zkušenosti a znalosti spolu s plánem a zdroji vyústily v tvorbu enormních hodnot.“
Transformační strategie Sonoca zahrnuje také podstatné divestice: odprodej podniku na obaly s regulovanou teplotou ThermoSafe apod. by v následujících 12–18 měsících měly vynést přinejmenším 1 mld. $. Umožní to větší strategickou přehlednost a soustředění na provoz a zisky k financování oddlužení a na rychle návratné kapitálové investice do hlavní podnikatelské činnosti. Díky výnosům z divestic a hotovosti z provozu očekává Sonoco snížení poměru dluhu ke kapitálu pod 3,0násobek během 24 měsíců.
Sonoco se sídlem v Jižní Karolíně s čistými tržbami cca 6,8 mld. $ v roce 2023 má cca 22 000 zaměstnanců ve více než 300 provozech po celém světě a pracuje pro některé z nejznámějších značek.
Eviosys je globální dodavatel potravinářských plechovek a víček, aerosolových plechovek, kovových uzávěrů a propagačních obalů pro stovky spotřebních značek. Největší zastoupení má v oblasti EMEA s cca 6 300 zaměstnanci v 44 výrobních zařízeních v 17 zemích. V roce 2023 generoval 2,41 mld. € příjmů, příjmy za rok 2024 odhaduje Sonoco na cca 2,5 mld. $ a upravenou EBITDA na asi 430 mil. $. Podnik vytvořilo KPS v roce 2021 z Crown Holdings EMEA Food and Consumer Packaging Business, kde si Crown uchoval 20% podíl. Tým pod vedením CEO Tomáse Lópeze z Eviosys udělal za tři roky jednu z největších a nejziskovějších obalových společností v Evropě, EBITDA za tu dobu stoupla o cca 50 %. KPS investovalo skoro 225 mil. € do optimalizace výrobních zařízení v zájmu jeho lepšího zařízení, snížení provozních nákladů a zvýšení objemů v nových i stávajících oblastech.
KPS Capital Partners je správcem rodiny investičních fondů KPS Special Situations Funds s cca 21,6 mld. $ aktiv (k 31. březnu 2024), provozuje po světě 223 výrobních zařízení v 26 zemích a má asi 47 000 zaměstnanců přímo a prostřednictvím joint venture. Přes tři desetiletí řídí majetkové investice do výrobních a průmyslových společností v nejrůznějších oborech, včetně základních materiálů, značkových spotřebních, zdravotnických a luxusních výrobků, automobilových dílů a výroby obecně. Vylepšuje podnikání a generuje návratnost pomocí strukturálních vylepšení strategické pozice, konkurenceschopnosti a ziskovosti společností, které v současnosti vynášejí agregované roční příjmy asi 19,6 mld. $.
