Je Gerresheimer na prodej?
Server Packaging Gateway s odvoláním na agenturu Bloomberg a ta s odvoláním na nejmenované zdroje obeznámené se situací uvádějí, že Gerresheimer, německý specialista na obaly pro farmaceutický a kosmetický průmysl se sídlem v Düsseldorfu, uvažuje o svém prodeji. Společnost je považována za atraktivní cíl akvizice díky svému diverzifikovanému provozu ve dvou segmentech. Bloomberg ve své první zprávě uvedl, že o ni předběžně projevily zájem soukromé kapitálové společnosti Warburg Pincus, EQT a KKR, ve zprávě agentury Reuters byly jmenovány také americká společnost zaměřená na řešení pro zdravotnictví Phillips-Medisize a firma specializovaná na manažerské odkupy Bain. Gerresheimer prý angažoval poradce k vyhodnocení zájmu potenciálních kupců. Nicméně některé soukromé kapitálové fondy vyjádřily starosti o současné ocenění společnosti a rozhodly se do nabídkového procesu nezapojit. Později v březnu Bloomberg News uvedly, že se stáhl například Bain Capital a že Warburg Pincus a KKR se spojily do konsorcia, aby vyjednávaly o koupi, a díky tomu se staly předním uchazečem. Začátkem dubna prý KKR konsorcium opustilo, ale Warburg Pincus se stále snažil dosáhnout dohody. Podle finančních analytiků z LSEG má Gerresheimer tržní kapitalizaci asi 2,22 mld. eur a konsorcium prý nabídlo asi 90 eur za akcii, což by ho nacenilo skoro na 3,1 mld. eur.
Na sklonku září společnost podruhé snížila svůj výhled výsledků roku 2024 a během jednoho dne poslala svoje akcie o 18 % dolů. Naopak když se prozradily úvahy o prodeji, podle Bloombergu akcie v německém obchodování poskočily o 15 % v největším mezidenním nárůstu skoro za rok. Ve Frankfurtu byly o 11 % výš, což by společnost ocenilo na tržní hodnotu cca 2,8 mld. eur.
V říjnu 2024 koupil 5,43% podíl v Gerresheimeru aktivistický investor Ricky Chad Sandler.
Vloni v prosinci Gerresheimer úspěšně dokončil v květnu oznámenou akvizici holdingu Blitz LuxCo, majitele skupiny Bormioli Pharma, od fondů Triton. Bormioli jej dokonale doplňuje jak po stránce výrobní (primární farmaceutické obaly ze skla a plastu i plastové a hliníkové uzávěry, příslušenství a dávkovací systémy), tak širokým zastoupením výrobních areálů v Evropě, čímž posílil svou tržní pozici jako poskytovatel plného servisu pro farmaceutický a biotechnologický průmysl a strategicky restartoval svou divizi lisovaného skla s diverzifikovaným portfoliem pro farmaceutický, kosmetický, potravinářský a nápojový průmysl. Gerresheimer hned od prvního roku očekával přínosy akvizice ke své upravené EBITDA marži a upravenému EPS prostřednictvím synergií. A tak se i stalo: za I. Q jeho fiskálního roku 2025 (prosinec 2024 – únor 2025) se příjmy zvýšily o 11,6 % na 520,1 mil. eur (2024: 466,1 mil.), upravená EBITDA o 13,1 % na 91,5 mil. eur (2024: 80,9 mil.) a upravená EBITDA marže na 17,6 %.
Bormioli Pharma, zal. 1825, je zastoupena ve více než stovce zemí, má asi 1 500 zaměstnanců v devíti závodech po Evropě a v roce 2023 generovala tržby kolem 371 mil. eur a upravenou EBITDA marži cca 22 %.
Skupina Gerresheimer nabízí obaly léčiv včetně uzávěrů a příslušenství, jakož i dávkovací systémy, zdravotnické vybavení a řešení pro zdravotnický průmysl. V současnosti provozuje přes 40 výrobních areálů v 16 zemích v Evropě (v ČR v Horšovském Týně), Americe a Asii a zaměstnává kolem 13 400 osob. Za celý rok 2024 uvádí příjmy 2 036 mil. eur (2023: 1 991 mil. eur) a upravenou EBITDA 420 mil. eur (2023: 405 mil. eur).
